Analiza efektywności inwestycyjnej OFE w latach 2004-2010

Praca dotyczy problematyki efektywności inwestycyjnej Otwartych Funduszy Emerytalnych w Polsce. Przedstawiono specyfikę funkcjonowania funduszy emerytalnych w otoczeniu prawnym i ekonomicznym. Podjęto próbę oceny efektywności inwestycyjnej części akcyjnej systemu emerytalnego w Polsce, porównując wyniki OFE z portfelami skonstruowanymi na podstawie trzech aplikacji modelu portfelowego Markowitza. Wyniki wskazują, że w latach 2004-2010 było możliwe uzyskanie wyższych stóp zwrotu z inwestycji w akcje przy wykorzystaniu modelu Markowitza niż rzeczywisty wzrost wartości jednostki rozrachunkowej OFE, które osiągnęło najwyższą skumulowaną stopę zwrotu w tym okresie.